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2016-08-27 09:13 来源:我的钢铁网 欢迎使用手机版查价格找商机

8月24-26日,2016中国煤焦矿产业大会于青岛香格里拉大酒店(青岛市南区香港中路9号)盛大举行。

上海钢联电子商务股份澳门百家路单高级分析师任竹倩在大会上作题为《2016-2017中国钢材市场形势分析及展望》的精彩演讲。

上海钢联高级分析师  任竹倩

她分别从钢材市场宏观环境及基本面作了分析,认为除了基本面推动价格运行,市场还呈现出明显的“政策市”行情,价格大起大落,“猴性”十足。

从价格表现看,钢市出现明显轮动行情,以冷轧为首价格的反弹引发了钢坯和废钢价格的上涨,价格反弹以后,短流程钢厂产能利用率迅速调整;接下来就是铁矿以及煤焦价格的上扬。而从各品种的均价变化幅度来看,钢材反弹幅度超过上游原材料,钢厂效益明显好转。

整体而言,今年上半年以房地产、汽车为代表的下游企业复苏明显,钢铁终端消费改善;钢厂产出水平偏低、社会库存持续下降,导致短期供需错配,价格大幅上涨。另外还有一个很大的因素——资本的推动。从数据角度来讲,一季度我国投入资金量不亚于09年的4万亿,整个人民币新增贷款将近4.6万亿。

对于下半年的行情,任竹倩指出,从宏观面切入来看,7月26日中央政治局会议明确定调了下半年的宏观主基调,提出了实施积极的财政政策和稳健的货币政策,以及适度扩大总需求、坚定不移推进供给侧改革。

她认为,这可以理解为下半年我国继续降息的可能性极低,而降准也要视人民币汇率波动的情况而定。另外,在积极财政政策支持下,未来基建的投资预计将继续保持较高增长水平。

对此,任竹倩也向与会者分享了自己的经验,称其在和很多下游、基建相关行业的客户交流后发现,大家都有比较明显的感受和体会,2016年要完成的施工额度或将比去年翻一番,而且2-3年内我国在铁路、铁轨,高铁公路方面的项目仍多,未来财政政策可能会成为政府实施政策的主角。

对于房地产行业,由于6-7月份投资增速开始下滑,且从房地产销售面积增速周期看,通常需15-18个月时间,目前从趋势图上已走完近80%,任竹倩认为后期继续释放的力度有限。

任竹倩还指出,“我们跟踪数据后发现,房地产销售面积和房地产投资的传导功能也在减弱,所以未来房地产仍将主要以去库存为主,投资增速继续上涨的动力不足。”

而对于汽车市场行情,任竹倩表示汽车整体产销数据已显著优于2015年,但从数据绝对值看,7月份的同比大幅增长源于去年的低基数,环比来看,数据在年内还是表现出一定季节性下滑的态势,后期增速或难以呈现去年直线上升的态势,这也是因为去年有国家刺激消费的政策在进行着支撑。总体而言,未来下游用钢需求边际会改善,但整体增速会下滑。

随后,任竹倩又从基本面的角度对钢市进行深析,她指出,首先,今年粗钢日均产量在5-6月份已经创出新高,下半年继续释放能力或有限。根据Mysteel调研的高炉产能利用率数据显示,“如果剔除僵尸产能样本,高炉产能利用率应该已经达到90%的水平。”另外,去年大面积停产的高炉已在7月份之前陆续开工,后期继续复产的能力有限。

其次,任竹倩肯定了今年钢铁企业效益确实明显改善。螺纹钢企业的平均利润在200元/吨,板材企业甚至能达到500元/吨。目前,多数企业的经营理念发生了变化,大部分选择效益为先,规模不再是第一任务,这样的做的优点是一旦市场发生调整,钢厂会通过减产或调整品种结构来调整产量。

之后,任竹倩又针对环保局在全国范围内组织督查这一市场热点进行了与与会者分享了她的观点。

她认为,从环保局第一批跟踪的省份情况来看,对整个区域内粗钢产量影响约在15%-20%,且以中频炉为主,建筑钢材影响最大。从Mysteel跟踪的短流程企业产能利用率情况看,目前维持在45%左右,接近年内低点。从目前环保检查的力度看,强于以往任何一次,需随时关注。

接着,任竹倩谈了她对去产能的看法。她谈到最近各地方政府陆续公开了“十三五”期间压减产能指标,其中炼钢约1.7亿吨,高于此前1-1.5亿吨的压减目标,其中2016年各省计划淘汰量约5500万吨,同样高于4500万吨的目标量。

事实上,据Mysteel调查显示,目前各地已经明确要淘汰的产能中73.5%已经处于停产状态(其中70%处于停产半年以上),仅有21%的产能仍在正常生产,其余5.5%左右的产能处于不饱和生产状态。另外,任竹倩还提醒去产能不等于去产量,在目前丰厚的利润驱使下,钢材产量或难以出现大幅下降的情况,第一批淘汰产能将主要以僵尸企业、落后产能为主,对现有产量影响不大。

综合以上情况,任竹倩得出结论,认为今年我国粗钢产量将继续下降,降幅约0.2%。

最后,在钢材出口方面,任竹倩表示由于目前我国钢价仍在国际市场具备强竞争力,预计全年出口同比增长4%,至1.17亿吨;不考虑库存变化,粗钢表观消费增速预计下降1%左右。

而对于后期市场走势,任竹倩还是建议需多多关注库存指标及钢铁企业产能利用率指标,短期看需求增速减缓、供应端变化导致的库存增减都将直接影响市场走势。

本次大会由中国煤炭工业协会、中国钢铁工业协会、中国炼焦行业协会和大连商品交易所联合主办、上海钢联电子商务股份澳门百家路单独家承办。深圳市凯丰投资管理澳门百家路单、华泰期货澳门百家路单、鲁证期货股份澳门百家路单为大会提供了钻石赞助。国泰君安期货澳门百家路单、银河期货澳门百家路单、北京华融启明风险管理技术股份澳门百家路单、北京黑石创富资产管理澳门百家路单、保利能源控股澳门百家路单提供白金赞助,新湖期货澳门百家路单提供金牌赞助,并感谢青岛港国际股份澳门百家路单提供了特别支持。

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